蚂蚁集团回应被约谈 央行主管报纸连续3天点名

11月2日，中国人民银行、中国银保监会、中国证监会、国家外汇管理局对蚂蚁集团实际控制人马云、董事长井贤栋、总裁胡晓明进行了监管约谈。

但消息并未说明此次监管约谈的具体内容。蚂蚁集团表示，会深入落实约谈意见，继续沿着“稳妥创新、拥抱监管、服务实体、开放共赢”的十六字指导方针，继续提升普惠服务能力，助力经济和民生发展。

银保监会郭武平认为，金融科技公司缺乏统一标准，一般高于持牌金融机构。比如“花呗”与银行信用卡业务基本相同，但分期手续费高于银行，与其普惠金融理念不符。同时，有的金融科技公司存在过度收集并滥用客户信息、信息管理不当的问题，在消费者不知情的情况下，其信息在平台方、支付机构、出资方等之间流转，侵害了消费者信息安全权。

近日，央行主管的《金融时报》也连续发声。

10月31日，《金融时报》转载刊发《关于金融创新与监管的几点认识》一文。文中提到：

前期对金融科技发展几乎没有监管，这既是P2P网贷一地鸡毛的原因，也是类似蚂蚁集团这样的从事金融服务的大型科技公司(BigTech)迅速发展的关键。

正规的金融机构是普惠金融的主力。比如，银行业金融机构的小微企业贷款余额和普惠小微企业贷款余额分别达到40.7万亿元和13.7万亿元，而蚂蚁集团发放的小微经营者信贷余额还不到5000亿元。与此同时，金融科技并不是说只能由BigTech公司使用，正规的金融机构这些年也在加强科技使用，进行传统金融与新金融的融合。工商银行就成立了金融科技公司，并利用其强大的科技开发能力开发出多款小微企业专属线上信用贷款以及云融资产品，服务了20余万家中小微企业。相对BigTech公司，正规的金融机构在企业数据信息的积累上，在金融业务的理解与风险控制的经验上，都有一定优势。

11月1日，再次刊发标题为《资深学者：大型互联网企业进入金融领域的潜在风险与监管》的文章。文中提到：

蚂蚁集团个人用户超10亿，机构用户超8000万家，数字支付交易规模118万亿元，其上市市值可能创历史记录。一旦出现风险暴露，将引发严重的风险传染。其次，大型互联网企业服务群体数量庞大，服务对象常常是传统金融机构覆盖不到的长尾人群。这类客户通常缺乏较为专业的金融知识与投资决策能力，从众心理严重，当市场出现大的波动或者市场状况发生逆转时，容易出现群体非理性行为，长尾风险可能迅速扩散，形成系统性金融风险。最后，大型互联网企业集团内跨行业、跨领域金融产品相互交错，关联性强，顺周期性更显著，其风险隐蔽性与破坏性会更严重。不仅如此，由于大型互联网企业网络覆盖面宽，经营模式、算法趋同，金融风险传染将更为快速，可能在极短时间内迅速演变为系统性风险。

11月2日下午，该报再次撰文《资深学者：在金融科技发展中需要思考和厘清的几个问题》。文中提到：

对于当前所谓最具“创新”色彩的蚂蚁集团，穿透来看，其基本的业务模式仍然是支付(支付宝)、吸收存款(网商银行、支付宝历史上曾经形成的客户资金沉淀)、发放贷款(网商银行、两家小贷公司、花呗借呗等类信用卡业务)、货币市场基金(天弘基金的余额宝)、代销金融产品(支付宝连接到余额宝所形成的货币市场基金与其他资管产品代销)、保险业务(信美人寿、蚂蚁保保险代理、与商业保险高度相似的“相互宝”)等。只不过是支付宝这一非银行支付机构偏离支付主业，扩张成为了综合金融服务平台，使蚂蚁集团实质上跨界开展非金融、金融、类金融和金融基础设施等多种业务，成为了全世界混业程度最高的机构。

对于蚂蚁集团，监管者需要思考和明确的一系列问题包括：是否应当尽快实施《金融控股公司监督管理试行办法》，从机制上隔离实业与金融板块；除了将集团内的持牌金融机构(网商银行、天弘基金、众安保险、信美人寿、蚂蚁保保险代理等)纳入金融控股公司框架，是否还应将所有类金融机构和业务，如支付宝、小贷公司以及由其交叉融合形成的类信用卡产品(花呗借呗)，全部纳入金融控股公司框架；另外，是否还应按照归并同类业务原则，对同类(如业务实质为信贷)的持牌金融和类金融机构/业务进行整合，如将花呗借呗等类信用卡业务并入网商银行，防止利用金融与类金融机构的规则差异进行监管套利；分析判断“相互宝”网络互助的业务本质，若实质为商业保险，是否应并入集团内的持牌保险机构等等。

值得一提的是，进入打新阶段的蚂蚁集团，登陆科创板和港股已是箭在弦上。根据蚂蚁集团首次公开发行并在科创板上市发行的公告，其A股发行价锁定在68.8元每股，公司股票代码为688688。

11月1日下午，蚂蚁集团公布科创板网上投资者打新的中签情况和网下初步配售结果。根据公告，网上申购中签号码共有701696个，每个中签号码对应认购500股蚂蚁集团股票。

此前，10月29日，蚂蚁集团披露了中签率公告。公告显示，本次网上发行有效申购户数约516万户，创下科创板新高；申购金额约19.05万亿元，也刷新A股有史以来最高纪录。

在中签率方面，超额配售以及回拨机制启动后，蚂蚁集团网上发行最终中签率为0.12670497%，在科创板上市公司中算相当高。

10月26日晚，蚂蚁集团在AH两地披露发行定价公告，发行价格确定为68.8元/股，H股发行价80港元/股，约合人民币68.85元，按此计算，蚂蚁集团估值约2.1万亿元。

根据蚂蚁集团的发行公告，蚂蚁集团A股初始发行数量为16.71亿股，其中战略配售发行13.37亿股，占比80%。共有29家机构及公司获得战略配售，合计获配金额(不含佣金)919.56亿元。阿里旗下的天猫获配最多，达7.3亿股，金额为502.24亿元；全国社保基金合计获配约1亿股，金额为68.88亿元。此外，还有建银投资、新加坡政府投资有限公司、中油资产、招商局、中国人寿财险、中国人保、淡马锡等机构。

港股方面，10月26日晚间，蚂蚁集团香港发行开始仅1个小时，H股机构发行部分已经超额认购。据悉，其中大部分都是10亿美元级别的大订单。据知情人士称，在蚂蚁的定价公布后，来自国际投资人的订单蜂拥而至。