“私募5.0”时代权益类产品有望迎来大发展银河证券拟设立百亿级私募直投母基金

时间：2021-03-22 10:52:16来源：界面新闻

在全球疫情此起彼伏之际，资本市场呈现危中有机的态势，私募机构迎来了新的发展机遇。

3月21日，在2020年度中国私募基金风云榜颁奖盛典上，银河证券副总裁罗黎明表示，目前私募基金发展已经进入“私募5.0”时代，私募基金曾历经混乱发展、投顾时期、野蛮生长、趋向规范等多个发展阶段，权益类金融产品有望迎来发展的大时代，量化管理人正崛起成为一支重要力量。

据朝阳永续基金研究院研究总监尹田园分享，截至2021年2月底，证券投资类私募基金管理规模达到4.4万亿，虽然相比公募基金管理规模尚有差距，但规模增速更为显眼。就管理人分布来看，去年有个很明显的特征是头部私募扩容加速，百亿私募家数从不足40家增至75家。

罗黎明介绍，当前私募基金主要聚焦于三大个性化能力。

一是，是个性化募资能力，即私募获得客户和资产的能力。近年来市场份额正在逐步向头部管理人集中，2020年50亿元以上规模私募管理人大幅扩容，从70多家增至120多家。

二是，是个性化投研能力，由于操作资金量大，私募机构的投资决策往往更依赖于自己的研究成果。

三是，个性化交易系统，私募机构投资通道多、资金量大、管理产品数量多，因此对于交易工具有不同的需求。而这三大个性化的趋势，正是券商为私募机构提供服务的发力点所在。

应该看到的是，对于私募基金行业来说，机遇和挑战同存：一方面，结构性行情之下，行业发展迅猛、规模节节攀升，百亿私募持续扩容；另一方面，行业仍存在机构发展不平衡、“头部聚集”特征显著等问题。多重因素交织下，各类私募机构亟需实力强劲、公平公正公开的优质平台指引方向。

据罗黎明介绍，近年来，作为财富管理转型的重要一环，银河证券在私募基金服务方面已有多方实践。在银河证券的千亿的金融产品销售体系中，私募产品年销售额已达到百亿级别，其中权益类私募在销售量、保有量等方面均有成倍增长。

近年来，在“资本寒冬”之下，募资市场规模总量有所萎缩。但头部券商的“母基金化”进程明显提速。对于券商来说，发起设立市场化母基金可促进私募子公司积极转型，更提供了重组的资金“弹药”。

罗黎明在会上表示，基于近年来公司丰富的私募基金服务实践，中国银河证拟发起设立百亿级的私募直投母基金。

“在过去两年里，我们已经做了一些比较成功的直投项目，积累了大量直投经验，在资金、渠道、运作模式等方面，均形成了完善的管理模式和运作机制。”罗黎明表示，在银河证券母基金设立后，将充分发挥母基金的平台优势及资源吸纳作用，未来根据市场环境及发展需要，将逐渐加大投资力度。

“私募5.0”时代权益类产品有望迎来大发展 银河证券拟设立百亿级私募直投母基金